来源:新浪财经-鹰眼工作室
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月18日,致尚科技发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2024年全年营业收入为9.74亿元,同比增长94.07%;归母净利润为6727.77万元,同比下降7.85%;扣非归母净利润为6494.81万元,同比增长0.21%;基本每股收益0.53元/股。
公司自2023年6月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为5120.03万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对致尚科技2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.74亿元,同比增长94.07%;净利润为1.15亿元,同比增长52.78%;经营活动净现金流为1.1亿元,同比下降18.67%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长94.07%,净利润同比增长52.78%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 5.76亿 | 5.02亿 | 9.74亿 |
净利润(元) | 1.17亿 | 7552.51万 | 1.15亿 |
营业收入增速 | -6.36% | -12.81% | 94.07% |
净利润增速 | 27.3% | -35.41% | 52.78% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.2亿元、0.8亿元、1.2亿元,同比变动分别为27.3%、-35.41%、52.78%,净利润较为波动。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净利润(元) | 1.17亿 | 7552.51万 | 1.15亿 |
净利润增速 | 27.3% | -35.41% | 52.78% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动94.07%,销售费用同比变动315.05%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 5.76亿 | 5.02亿 | 9.74亿 |
销售费用(元) | 980.42万 | 1226.58万 | 5080.62万 |
营业收入增速 | -6.36% | -12.81% | 94.07% |
销售费用增速 | 0.7% | 25.11% | 315.05% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长101.75%,营业成本同比增长94.18%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
存货较期初增速 | 7.24% | 24.67% | 101.75% |
营业成本增速 | -14.62% | -10.83% | 94.18% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长101.75%,营业收入同比增长94.07%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
存货较期初增速 | 7.24% | 24.67% | 101.75% |
营业收入增速 | -6.36% | -12.81% | 94.07% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长94.07%,经营活动净现金流同比下降18.67%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 5.76亿 | 5.02亿 | 9.74亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.43亿 | 1.35亿 | 1.1亿 |
营业收入增速 | -6.36% | -12.81% | 94.07% |
经营活动净现金流增速 | 1734.64% | -5.22% | -18.67% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.4亿元、1.4亿元、1.1亿元,持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
经营活动净现金流(元) | 1.43亿 | 1.35亿 | 1.1亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为34.53%,同比下降0.1%;净利率为11.84%,同比下降21.28%;净资产收益率(加权)为2.7%,同比下降40.13%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为36.03%、34.58%、34.53%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售毛利率 | 36.03% | 34.58% | 34.53% |
销售毛利率增速 | 20.74% | -4.04% | -0.1% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为20.31%,15.05%,11.84%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售净利率 | 20.31% | 15.05% | 11.84% |
销售净利率增速 | 35.95% | -25.91% | -21.28% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为16.91%,4.51%,2.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净资产收益率 | 16.91% | 4.51% | 2.7% |
净资产收益率增速 | 8.12% | -73.33% | -40.13% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.66%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
投入资本回报率 | 13.79% | 4.11% | 2.66% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为1亿元,较期初变动率为297.13%。
项目 | 20231231 |
期初商誉(元) | 2629.33万 |
本期商誉(元) | 1.04亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.84%,同比增长204.71%;流动比率为5.65,速动比率为5.05;总债务为4284.27万元,其中短期债务为4284.27万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至5.65。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
流动比率(倍) | 3.38 | 20.11 | 5.65 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为109.58%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 749.22万 |
本期预付账款(元) | 1570.24万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长109.58%,营业成本同比增长94.18%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款较期初增速 | 110.66% | 115.84% | 109.58% |
营业成本增速 | -14.62% | -10.83% | 94.18% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为597.08%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 229.09万 |
本期其他应收款(元) | 1596.93万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为1711.94%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 174.65万 |
本期应付票据(元) | 3164.61万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为537.58%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 384.63万 |
本期其他应付款(元) | 2452.37万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.8亿元,筹资活动净现金流为-1.1亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20241231 |
经营活动净现金流(元) | 1.1亿 |
投资活动净现金流(元) | -3.92亿 |
筹资活动净现金流(元) | -1.14亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.33,同比增长58.28%;存货周转率为3.91,同比增长15.97%;总资产周转率为0.34,同比增长29.84%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长257.61%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 367.27万 |
本期长期待摊费用(元) | 1313.4万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长1152.66%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 1234.27万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.55亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.5亿元,同比增长315.05%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售费用(元) | 980.42万 | 1226.58万 | 5080.62万 |
销售费用增速 | 0.7% | 25.11% | 315.05% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.7%、2.44%、5.22%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售费用(元) | 980.42万 | 1226.58万 | 5080.62万 |
营业收入(元) | 5.76亿 | 5.02亿 | 9.74亿 |
销售费用/营业收入 | 1.7% | 2.44% | 5.22% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.1亿元,同比增长87.14%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
管理费用(元) | 4464.27万 | 5919.63万 | 1.11亿 |
管理费用增速 | 22.54% | 32.6% | 87.14% |
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